ریسک وابسته چند متغیره و بهینه سازی سرمایه: یک راهکار برای ذخیره سهام

قیمت: 43,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

ریسک وابسته چند متغیره و بهینه سازی سرمایه: یک راهکار برای ذخیره سهام

عنوان لاتین

Multivariate dependence risk and portfolio optimization: An application to mining stock portfolios

این مقاله در صدد ایجاد چارچوبی یکپارچه برای مدل سازی و تخمین وابستگی نسبتا بالا با استفاده از روش vine copula برای به حداقل رساندن خطر اوراق بهادار است با وجود اینکه 5 اقدام خطر در چارچوب بحران های اقتصادی جهانی صورت گرفته است. اعمال این روش برای 2 معدن دارایی 20 (معدن طلا و سنگ آهن و نیکل) صورت می گیرد. اوراق بهادار از Australian Securites Exchange به دست آمده اند. روش vine copula ابزاری قدرتمند برای مدل سازی خطر وابستگی در حال تغییر تحت 3 دوره زمانی که تشکیل شده است از بهینه سازی اوراق بهادار که الگوهای پیچیده ای از وابستگی دارند. بهینه سازی اوراق بهادار بطور میانگین در برخی سهام ها بهینه سازی همسویی را نتیجه می دهند.

This study proposes an integrated framework to model and estimate relatively large dependence matrices using pair vine copulas and minimum risk optimal portfolios with respect to five risk measures within the context of the global financial crisis. We apply this methodology to two 20-asset mining (gold and iron ore-nickel) sector portfolios from the Australian Securities Exchange. The pair vine copulas prove to be powerful tools for the modeling of changing dependence risk under three different period scenarios combined with the optimization of portfolios that have complex patterns of dependence. The portfolio optimization results converge, on average, in some stocks