مفهوم و ریاضیات ارزشیابی اسلامی و مهندسی مالی

قیمت: 39,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

مفهوم و ریاضیات ارزشیابی اسلامی و مهندسی مالی

عنوان لاتین

CONCEPT AND MATHEMATICS OF ISLAMIC VALUATION AND FINANCIAL ENGINEERING

ما استدلال می کنيم که اصول اسلامی، به ویژه اجتناب از ربا و غرر باید با توجه به ارزش واقعی اقتصادی و نه ارزش پولی از نظر ارز معمولی استفاده شوند. به منظور آشتی دادن ارزش پولی با ارزش اقتصادی، ما یک ارز مرجع مربوط به سبد کالای مناسب را پیشنهاد می کنيم، که منعکس کننده واقعیت های اقتصادی مشترک و نیازهای اتحادیه پولی مربوطه می شود. بر اساس این ارز، ارزش اقتصاد واقعی را می توان با روش های مهندسی مالی متعارف محاسبه کرد، به غير از دارایی های مرجع مختلف، که مرتبط با کالا به جای مبتنی بر بهره هستند. . به منظور انعکاس نیازهای اقتصاد جهانی و واقعیت ها، یک ارز مرجع جهانی باید مرتبط با سبد کالا از جمله منابع طبیعی لازم برای اطمینان از ادامه حيات بشر و استاندارد زندگی پایدار بالای فقر باشد. با اشاره به بحران مالی اخیر اتحادیه اروپا (EU)، ما استدلال می کنيم که جدا از واقعیت های اقتصادی مشترک و نیازها در یک اتحادیه سیاسی اجتماعی مورد نظر، مانند سازمان همکاری اسلامی (OIC) کشورهای عضو، به واقعیت ها و نیازهای مختلف باید به صورت مناسب پرداخته شود. ما ساختار سطح 3 ارزهای مرجع، منعکس کننده واقعیت های اقتصادی و نیازها در سطح جهان را برای هر منطقه، و برای هر کشور پيشنهاد می کنيم. ارز چند سطحی قبلا تعریف شده بر اساس سبد اقتصادی کالاهای کلیدی به عنوان numéraire مناسب برای ارزیابی دارایی ، به خصوص در زمینه مهندسی مالی اسلامی مناسب ارائه شده است. ما مهندسی مالی متعارف را بر اساس حساب بانکی و numéraires باند صفر قرارداد رو به جلو محاسبه شده با درآمد ثابت همراه با مهندسی مالی اسلامی بر اساس numéraires محاسبه شده از bay´u s-salam مبتنی بر کالا و یا / قرارداد رو به جلو مقايسه می کنيم.

We argue that Islamic principles, in particular the avoidance of ribā and gharar should be applied with respect to real economic value rather than to monetary value in terms of conventional currency. In order to reconcile monetary value with economic value, we propose a reference currency linked to an appropriate commodity basket, reflecting the common economic realities and needs of the respective monetary union. Based on this currency, real economic value can be computed in analogy with conventional financial engineering methods, but on a different reference assets, which are commodity-linked rather than interest-based. In order to reflect global economic needs and realities, a global reference currency should be linked to a basket of commodities including in particular the natural resources necessary to ensure both sustainable survival of mankind and a sustainable living standard above poverty. Referring to the recent financial crisis of the European Union (EU), we argue that apart from the common economic realities and needs within a given socio-political union, such as the Organization of Islamic Cooperation (OIC) member countries, also the also the different realities and needs should be honoured appropriately. We propose a 3-level construction of reference currencies, reflecting the economic realities and needs globally, for each region, and for each country. The previously defined multilevel currency on the basis of a basket of economic key-commodities is proposed as a suitable numéraire for asset-based valuation, particularly suitable in the context of Islamic financial engineering. We compare conventional financial engineering, based on bank account and zero-bond numéraires as computed from fixed income forward contracts, with Islamic financial engineering based on numéraires computed from commodity-based bay´u s-salam or/and forward contracts