عوامل تعیین کننده و تاثیرات ارزیابی گزینه طبقه بندی روی وضعیت جریانات نقدی

قیمت: 43,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

عوامل تعیین کننده و تاثیرات ارزیابی گزینه طبقه بندی روی وضعیت جریانات نقدی

عنوان لاتین

The determinants and valuation effects of classification choice on the statement of cash flows

در این مقاله، ما گزینه مجاز مربوط به IFRS را با توجه به ارائه پرداخت های سود در هر وضعیت جریان نقدی استخراج کردیم تا به دو سوال مرتبط پاسخ دهیم. اول اینکه آیا گزینه طبقه بندی از طریق اهداف شرکت توضیح داده شده است و دوم اینکه آیا آن ارزشی مرتبط است. با استفاده از نمونه انگلستان ما فهمیدیم که شرکت های گزارش دهنده ضررات با نسبت بیشتر بدهی شان ناشی از منابع دولتی با تعهدات مرتبط به CFO و افزایش نفوذ بیشتر در سال، احتمالا پرداخت هایی با سود کمتر ناشی از فعالیت های اجرایی (CFOA)در جریانات نقدی گزارش می دهند. نتایج همچنین پیشنهاد می کند که اهداف مربوط به پیش بینی تحلیل گران CFO، کاهش می یابد. اما حاکمیت قوی شرکت احتمال پرداخت سوخت در CFOA را افزایش می کند. بر اساس این فرضیه که تصمیم گیری تنها طبقه بندی پرداخت های سود در CFOA نیست، کیفیت کمتری یا عملکرد ضعیفی در آینده بدست می آورد. ما فرض کردیم که این شرکت ها بهتر است ارزیابی های کمتری را نشان دهند. نتایج بدست آمده بعد از اصلاح، اساس انتخاب این قضیه را تایید می کند. ما نتیجه میگیریم که تصمیم مدیران طبقه بندی پرداخت سود در CFOA نیست و با استفاده فرصت طلبانه مجاز توسط IFRS هماهنگ است. بنابراین چطور یک موسسه اطلاعاتی را در صورتحساب های مالی آن ارائه می دهد. در ارتباط اطلاعات مالی به افرادی که بعنوان تهیه کنندگان سرمایه از این اطلاعات برای تصمیم گیری استفاده می کنند خیلی مهم است.

In this paper we exploit the choice allowed by IFRS regarding the presentation of interest payments on the cash flow statement to answer two related questions: First, whether the classification choice is explained by firm reporting incentives and second, whether it is value relevant. Using a UK sample, we find that firms reporting losses, with a greater proportion of their debt stemming from public sources, with CFO-based covenants and greater increases in leverage in the year of adoption are less likely to report interest payments in cash flows from operating activities (CFOA). Results also suggest that the incentive to meet or beat analyst CFO forecasts decreases, but strong corporate governance increases the probability of including interest payments in CFOA. Based on the assumption that the decision not to classify interest payments in CFOA captures lower disclosure quality or poor future expected performance, we posit that these firms should also exhibit lower valuations. Results obtained after correcting for self-selection bias confirm this assertion. We conclude that managers’ decision not to classify interest payments in CFOA is consistent with the opportunistic use of the choice allowed by IFRS.