برآورد نوسان بیت کوین مقایسه مدل های GARCH

قیمت: 45,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

برآورد نوسان بیت کوین مقایسه مدل های GARCH

عنوان لاتین

Volatility estimation for Bitcoin: A comparison of GARCH models

در این مقاله به جستجوی مدل بهینه شرطی ناهمسانی واریانس با توجه به تناسب با داده های قیمت بیت کوین می پردازیم. بهترین مدل یافت شده مدل AR-CGARCH است که در آن بر اهمیت شمول اجزای کوتاه مدت و بلند مدت واریانس شرطی تاکید می شود. تجزیه و تحلیل بیت کوین اخیرا بسیار مورد توجه قرار گرفته است. علت این امر را می توان به دلیل ویژگی های نوآورانه، سادگی، شفافیت و محبوبیت رو به افزایش آن دانست، مادامی که از زمان معرفی آن، بیت کوین چالش ها و فرصت های بزرگی را برای سیاست گذاران، اقتصاد دانان ، کارآفرینان و مصرف کنندگان ایجاد کرده است. شاید بتوان بیت کوین را موفق ترین و شاید بحث برانگیزترین طرح ارز مجازی به روز دانست که نشان دهنده تقریبا 41 درصد مجموع برآورد شده سرمایه گذاری پول دیجیتال (رمزپول) در حال حاضر است.

We explore the optimal conditional heteroskedasticity model with regards to goodness-of-fit to Bitcoin price data. It is found that the best model is the AR-CGARCH model, highlighting the significance of including both a short-run and a long-run component of the conditional variance. The analysis of Bitcoin has recently received much attention. This can be attributed to its innovative features, simplicity, transparency and its increasing popularity (Urquhart, 2016), while since its introduction it has posed great challenges and opportunities for policy makers, economists, entrepreneurs, and consumers (Dyhrberg, 2016b). Bitcoin is probably the most successful – and probably most controversial – virtual currency scheme to date (ECB, 2012 p. 21), representing about 41% of the total estimated cryptocurrency capitalisation at present (coinmarketcap.com accessed on Jun 12th 2017).