هفتمین کنفرانس بین المللی آمار کاربردی مدل اقتصادسنجی برای تخمین صرف ریسک پریمیوم

قیمت: 42,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

هفتمین کنفرانس بین المللی آمار کاربردی مدل اقتصادسنجی برای تخمین صرف ریسک پریمیوم

عنوان لاتین

An econometric model for estimating the equity risk premium

در این مقاله، ما رابطه بین صرف ریسک پریمیوم و متغیرهای مالی و اقتصادکلان مهم آمریکا را در طول بازه زمانی 2012-1964 برآورد می کنیم. ما این کار را با اعمال رگرسیون استاندارد OLS و فیلتر هادریک-پریسکات (Hodrick-Prescott) انجام می دهیم. بر اساس نتایج حاصله و استفاده از مدل های ARIMA ما تحول صرف ریسک پریمیوم را در آمریکا برای بازه زمانی 2016-2013 پیش بینی می کنیم. بر طبق نتایج ما، صرف ریسک پریمیوم در آمریکا در سال های اخیر افزایش تدریجی خواهد داشت، تحولی که با توسط به دیدگاه های سیاست پولی FED و کم کردن شکاف مصرف خصوصی تعیین می شود.

In this paper we estimate the relation between the equity risk premium and the fundamental macroeconomic and financial variables in the United States during the period 1964-2012 by applying the standard OLS regression and the Hodrick-Prescott filter. Consequently, based on these results and applying the ARIMA models we forecast the evolution of the equity risk premium in the United States for the period 2013-2016. According to our results the equity risk premium in the United States is going to gradual increase in the following years, an evolution determined by the FED monetary policy perspectives, but also by the narrowing of the private consumption gap.