مدیریت سود، تعدیلات حسابرسی، و تأمین مالی تحصیل‌های شرکتی: شواهد برگرفته از کشور چین

قیمت: 48,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

مدیریت سود، تعدیلات حسابرسی، و تأمین مالی تحصیل‌های شرکتی: شواهد برگرفته از کشور چین

عنوان لاتین

Earnings management, audit adjustments, and the financing of corporate acquisitions: Evidence from China

بررسی‌ها حاکی از آنند که تحصیل‌کنندگان، پیش از تحصیل‌های تأمین مالی شده از طریق سهام، به اغراق درخصوص سود، ترغیب می‌شوند. پژوهش حاضر، فرضیه‌سازی این مسئله است که حسابرسی‌ها، یاریگر شناسائی و تصحیح این گزافه‌گوئی‌ها می‌باشند. از این رو، مقوله مذکور را با بهره‌گیری از روش تفاضل در تفاضل مورد آزمون قرار می‌دهیم که مقایسه تعدیلات حسابرسی در سود جهت تحصیل‌کنندگان تأمین مالی شده از طریق سهام و به صورت نقدی، پیش و پس از تحصیل‌ها ست. همراستا با این فرضیه، شواهد بیانگر تعدیلات رو به پایین در حسابرسی، بلافاصله پس از تحصیل تأمین مالی شده از طریق سهام بوده‌اند. تحلیل بیشتر تحریم‌های انتظامی بیانگر آن است تعدیلات رو به پایین، فی‌الواقع تضمین شده بوده؛ و نیاز به بیش از اندازه محافظه‌کار بودن حسابرسان را مرتفع می‌دارند. افزون بر این، تعدیلات در گزارشات حسابرسی، خاطر نشان می‌دارند که تعدیلات رو به پایین، تمامی تخلفات گزارش شده در صورت‌های مالی حسابرسی شده را تصحیح نمی‌کنند.

Acquirers are motivated to overstate earnings prior to stock-financed acquisitions. We hypothesize that audits help to detect and correct such overstatements. We test this using a difference-in-differences design, which compares audit adjustments to earnings for stockfinanced and cash-financed acquirers before versus after the acquisitions. Consistent with our hypothesis, we find larger downward adjustments in the audits immediately before stock-financed acquisitions. Further analysis of regulatory sanctions suggests the downward adjustments are in fact warranted, rather than auditors being overly conservative. Moreover, modifications in audit reports suggest that downward adjustments do not correct all of the reporting irregularities in audited financial statements.