ریسک اعتباری بهینه بانک در مقابل ریسک تحقق یافته، و سیاست پولی

قیمت: 45,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

ریسک اعتباری بهینه بانک در مقابل ریسک تحقق یافته، و سیاست پولی

عنوان لاتین

Optimal versus realized bank credit risk and monetary policy

نظریه بانکداری استاندارد بیانگر آن است که سطحی بهینه از ریسک اعتباری وجود دارد که منجر به بیشینه نمودن سود بانک می‌گردد. از این رو، پژوهش حاضر، شناسائی سطح بهینه دارائی‌های موزون‌ شده بر حسب ریسک است که بازده بانک‌ها در نمونه کامل بانک‌های ایالات متحده آمریکا در خلال برهه زمانی دوره سال‌های 2011- 1996 را حداکثر (بیشینه) می‌دارد. بر اساس بررسی‌های صورت پذیرفته در این تحقیق، اینگونه تشخیص داده شد که این سطح بهینه، برای متوسط بانک‌ها، دوری بوده؛ یا به عبارت دگر، بالاتر از ریسک اعتباری تحقق یافته در دوره‌های نسبتاً با ثابت با فرصت‌های سود بالاتر جهت بانک‌ها ست؛ اما در دوره‌های آشفتگی و نابسامانی، به سرعت به سطحی پایین‌تر از تحقق یافته، نزول می‌کند. از این رو، دوری بودن مذکور را در پیوند با ریسک بانک و سیاست پولی قرار داده‌؛ و نشان می‌دهیم که یک سیاست پولی انقباضی در دوره‌های با ثبات که ریسک اعتباری بهینه، بالاتر از ریسک اعتباری تحقق یافته است سبب افزایش در شکاف میان آنها گردیده؛ و از سوی دگر، افزایش در این شکاف، در نتیجه یک سیاست پولی انبساطی در دوره‌های بد اقتصادی نیز صورت می‌پذیرد که ریسک تحقق یافته، بالاتر از ریسک بهینه است.

Standard banking theory suggests that there exists an optimal level of credit risk that yields maximum bank profit. We identify the optimal level of risk-weighted assets that maximizes banks’ returns in the full sample of US banks over the period 1996–2011. We find that this optimal level is cyclical for the average bank, being higher than the realized credit risk in relatively stable periods with high profit opportunities for banks but quickly decreasing below the realized in periods of turmoil. We place this cyclicality into the nexus between bank risk and monetary policy. We show that a contractionary monetary policy in stable periods, where the optimal credit risk is higher than the realized credit risk, increases the gap between them. An increase in this gap also comes as a result of an expansionary monetary policy in bad economic periods, where the realized risk is higher than the optimal risk.