مالکیت خانواده، معامله های مرتبط به شخص و کیفیت درآمد

قیمت: 41,000 تومان

دانلود رایگان مقاله

خرید ترجمه مقاله

عنوان فارسی

مالکیت خانواده، معامله های مرتبط به شخص و کیفیت درآمد

عنوان لاتین

FAMILY OWNERSHIP, RELATED-PARTY TRANSACTIONS AND EARNINGS QUALITY

این مطالعه به صورت تجربی به بررسی تأثیرات معاملات مربوط به طرفین - که معمولا با کنترل فعالیت های سلب مالکیت سهامداران مرتبط است- بر کیفیت سود شرکت های خانوادگی در مالزی میپردازد. علاوه بر این، این مطالعه نشان می دهد که در سطح پایین مالکیت خانوادگی، اثرات مثبت ارزش خانوادگی احتمالا بیشتر از اثرات منفی معاملات مربوط به طرفین است. با این حال، در صورت وجود سطح بالایی از مالکیت خانوادگی، اثرات منفی معاملات مربوط به طرفین به احتمال زیاد، قابل توجه تر است و مزایای ارزش خانوادگی را کاهش می دهد. با استفاده از داده های جمع آوری شده به صورت دستی از سال 2004 در رابطه با معاملات مربوط به طرفین و مالکیت خانوادگی از نمونه ای متشکل از 236 شرکت مالزیایی که به طور عمومی فهرست شده اند، نتایج نشان می دهد که رابطه غیر خطی بین مالکیت خانوادگی و کیفیت درآمد پس از حسابداری برای معاملات مربوط به طرفین وجود دارد. این یافته نشان می دهد که برخی از شرکت ها اگر با وجود سطوح پایین محافظت از سرمایه گذاران در مالزی، دارای سطوح پایینی از مالکیت خانوادگی داشته باشند، به احتمال زیاد کیفیت درآمدی خود را بالا گزارش خواهند کرد. با این حال، هنگامی که یک خانواده دارای مالکیت قابل توجهی در یک شرکت است، به نظر میرسد که فعالیت های سلب مالکیت، به طور منفی، کیفیت درآمد شرکت را تحت تاثیر قرار دهد. این مقاله با ارائه شواهد سیستماتیک در مورد اثرات معاملات مربوط به طرفین بر کیفیت درآمد شرکت های مالزی، به ادبیات کمک می کند.

This study empirically examines the effects of related-party transactions—which are typically associated with controlling shareholder expropriation activities—on the earnings quality of family firms in Malaysia. Furthermore, this study posits that at a low level of family ownership, the positive effects of familial value are likely to outweigh the negative effects of related-party transactions. However, in the presence of a high level of family ownership, the negative effects of related-party transactions are likely to be more substantial and reduce the benefits of familial value. Using hand-collected data from 2004 on related-party transactions and family ownership from a sample of 236 publically listed Malaysian firms, the results show that there is a non-linear relationship between family ownership and earnings quality after accounting for related-party transactions. This finding suggests that certain firms are likely to report high earnings quality if they have small levels of family ownership despite low levels of investor protection in Malaysia. However, when a family has a significant ownership stake in a firm, expropriation activities appear to negatively affect the earnings quality of the firm. This paper contributes to the literature by providing systematic evidence about the effects of related-party transactions on earnings quality of Malaysian firms.